地方坏账银行扩容的华尔街思维
地方坏账银行扩容的华尔街思维
地方债务亟待处置，多省分银行业不良率逼近2，全国"坏账银行"增至15家 华尔街的教训不只是华尔街的，它是人类的共同财富。 在中国经济艰苦寻底、银行业经营业绩压力进一步放大之际，一场围绕处理不良资产的华尔街思维正在散布。 日前，银监会公布了第三批省级地方资产管理公司名单，山东、湖北、宁夏、吉林、广西被允许在本省范围内展开金融不良资产批量收购业务。 长江商报梳理发现，除华融、信达等四大资产管理公司外，自2012年开始，财政部、银监会联合发文打开了地方政府设立资产管理公司从事不良资产一级市场经营的通道后，去年7月至今，全国已有15家地方AMC获批。 地方版坏账银行迅速扩容的背后，是地方债的重压和银行业不良率大幅爬升之痛。长江商报查询发现，很多省分银行业不良资产、不良率仍呈双升之势，广西、山东等部分省分银行业不良率逼近2，浙江省更是高达2.23。 7月31日，中南财经政法大学副教授吕勇斌向长江商报表示，地方债置换、降息降准只是拉久长时间，批准设立地方AMC，是政府化解庞大地方债开出的一剂良方。地方版AMC通过消化不良资产，盘活存量资金，推动政府职能转变，同时化解区域性金融风险。 一家股份制银行武汉分行人士则向长江商报表示，受财务制度和监管政策要求，银行处理不良资产有其局限性，为避免得不偿失，大多将其打包出售。 7月31日，民生证券研究院宏观研究员朱振鑫认为，相较华融等4大资产管理公司，地方AMC与政府、公共实体联系密切，具有信息、人力资源优势，加上民间资本参与，在处理地方不良资产方面有优势。 地方版AMC跑步进场 在银行业不良资产、不良率延续双升之时，地方版坏账银行正跑步进场。 日前，湖北、山东、宁夏、吉林、广西等5省市资产管理公司获得银监会批准，允许参与本省范围内不良资产批量转让、处置。这是近一年来银监会批准的第三批地方版坏账银行。 长江商报梳理发现，近一年来，地方AMC出现迅速扩容之势。去年7月，银监会批准江苏、浙江、安徽、广东和上海5省市AMC参与本省市范围内不良资产批量转让工作。4个月后，又批准北京、天津、重庆、福建、辽宁等5省市成立地方资产管理公司。至此，地方版AMC扩容至15家。依照银监会的原则明确各省市政府只可设立或授权一家地方AMC，全国已有近一半省市设立有AMC。 长江商报了解到，此次获批的湖北资产管理公司由国有独资公司湖北省宏泰国有资产经营有限公司发起，注册资金10亿元，2006年3月成立，是省内唯一的省级国有资产经营公司。 7月30日，长江商报联系湖北资产管理公司董事长刘燕红，刘称在上海出差，公司的准备工作基本完成，其他的具体事宜暂不便告知。目前，湖北资产管理公司是否是有民营资本参与、民营资本参股比例等，白癜风专科医院还没有正式对外公布。 长江商报查询发现，早在2008年，监管层就故意推出地方版AMC，但一直悬而未决，直到2012年，财政部和银监会才联合下文，打开了地方政府设立资产管理公司从事不良资产一级市场经营的通道，打破了银行不良资产被四大资产管理公司垄断局面。此前，地方AMC只能在不良资产二级市场上获得。 7月29日，信达资产管理公司一分公司人士向长江商报称，地方版AMC的出身，备受业界争议，而争议最大的是地方AMC的业务模式。地方AMC如何处理和界定与地方政府的关系，毕竟地方AMC与地方政府关系过于密切，一旦参与进去，极易引发道德风险，产生关联交易。另外，地方政府对地方AMC有着极高的话语权，很有可能让其沦为政府减缓地方债务压力、美化地方政府资产负债、无节制举借债务的工具。 公然信息显示，最早试水的是江苏资产管理公司。2013年，江苏经过一年多的酝酿准备设立地方AMC，出资人由国有独资控股投资类公司江苏无锡国联发展(团体)公司为主出资人，若干家省级国资企业参股。 吕勇斌向长江商报表示，中央的归中央、地方的归地方，庞大的地方债务需要化解。预计在未来，地方版AMC可能还将扩容。 地方债与金融业不良率爬升双压 地方版AMC迅速扩容，缘于地方债重压和金融业不良率双升之痛。 吕勇斌向长江商报表示，范围庞大的中国地方政府债务，终归是要找一个合适的清算渠道。今年以来，国家启动了地方债及置换债发行，拉久长时间，减缓到期的地方政府债务偿还压力。同时，央行三次降息、两次降准，压低地方债的发行利率，减少利息支出。国家为地方政府偿还地方债想了很多办法，但是不可能所有的地方政府债务都通过置换。地方AMC的批量设立，就是希望通过打包出售、债务置换，乃至资产证券化等方式实现债务变换，从而减少地方债总量，盘活存量资金，转变政府职能。 银行业体系的不良资产、不良率也出现延续上升之势，急需处理。 根据银监会各地银监局公布的数据，长江商报发现，多个省分银行不良率逼近2，有的乃至超过2，这些表明躺着数钱的银行业迎来了艰苦时刻。 数据显示，今年上半年，广西银行业总资产、总负债分别为2.86万亿元、2.77万亿元，比年初分别增长8.42、8.37，实现利润172.54亿元，同比减少40.22亿元，降幅高达近20。同期，广西银行业不量贷款余额达338.66亿元，不良率则到达1.96，同1月底相比，不良贷款余额增加97亿元，增速约为40，不良率则上升了0.49个百分点，增速到达33左右。山东的数字也不乐观，一季度，山东银行业不良贷款余额达1082.2亿元，比年初增加86.2亿元，不良率为1.95。广东的银行不良率，也在今年一季末突破1.5，到达1.62，同比上升0.32个百分点。河南省银行业同期不良率也达1.83。不良贷款大户浙江，截至今年6月末，不良贷款余额1677亿元，比年初增加280亿元，不良贷款率2.23％，比年初上升0.27个百分点。 今年6月，某商业银行一高管谈及该行不良贷款时曾称，受煤炭、钢铁行业产能过剩、价格大幅下跌影响，山西省银行业的不良率达4.5。不过，目前，山西银监局还没有表露与此相干的数据。 不良贷款快速爬升的同时，很多省分银行业利润增长却进入着落通道。数据显示，今年一季度，山东银行业净利润300.2亿元，同比着落10.33。广东银行业同期税后利润为321.62亿元，同比着落16.99。 东方资产管理公司认为，到今年底，全国商业银行不良贷款余额将到达11247亿元，出现历史峰值。 前不久发布的《中国银行业发展报告(2015)》表示，从业绩来看，受经济增长艰苦寻底、利率市场化进程再次提速和金融脱媒延续深入等因素影响，银行业经营业绩压力进一步被放大。 地方版AMC优势 不良资产市场早已被华融、信达等四大资产管理公司瓜分，每家银行均设有处理不良资产的资产部，带着任务诞生的地方版AMC有哪些优势？ 一家股份制银行武汉分行人士向长江商报表示，受财务制度和监管政策束缚，银行对处理本身的不良资产有较大局限性，一般仅对处理授信客户有便利，除此之外，诸如对抵押物等处理，调和、处理本钱非常高、耗时长，常常得不偿失。为此，银行对一些难以收回的不良资产大多采取打包出售。 而信达资产管理公司一分公司人士则向长江商报泄漏，虽然公司在全国设有分支机构，但公司要处理的不良资产非常庞大，分公司在处理不良资产时需要总部授权，缺少临机处置权，而这对处理一些不良资产时，可能会丧失机会，导致不良资产进一步恶化。 吕勇斌曾多次与四大资产管理公司打交道，他认为，四大资产管理公司主要是批量处理，一般低于一个亿的不会接盘。分支机构更热衷于过桥式融资。 上述银行人士称，其实，四大资产管理公司分支机构的业务量出现萎缩之势，只是象征性地做一些银行不良资产收购和处置工作，大部分精力集中在过桥融资领域。在他看来，不良资产市场有必要引入新的市场竞争主体，完善不良资产市场的价格发现机制，激起市场活力。 7月31日，朱振鑫向长江商报表示，与四大资产管理公司不同的是，民间资本可以入股地方AMC，公司治理效率会更高，再加上地方版AMC与地方政府、公共实体的联系更加紧密，有诸多信息、人力资源优势，可以发挥相干优势开展业务。 至于曾被辩论的与地方政府的关联交易等，朱振鑫认为，民间资本参股地方版AMC，解决部分初始资金。在公司运营阶段，民间资本可发挥监督作用，如聘请专业人员管理公司、防范行政性干预等，提高公司的运行效率。 实际上，很多地方版AMC有民间资本身影。如陕西AMC筹建组成员包括长安银行、陕西省农信联社、陕西金控、陕西文化产投、中陕核工业团体、榆林矿业、彬县煤炭等。 长江商报注意到，多家获批的地方版AMC，本身具有政府背景，其业务早已儿童白癜风的饮食触及资产整合、经营等方面。 "地方政府了解本身债务底细，需要AMC去解决，而民间资本熟习市场，知道哪些债务具有价值。"朱振鑫认为，地方版AMC在承接不良债务时会以市场化方式运作，与当地政府部门协作的效率更高。而且，地方版AMC受本身资本金限制，不会像四大资产管理公司那样抓大放小，会将注意力放在当地小多散不良资产上。 朱振鑫判断，未来随着不良资产率下落和业务模式成熟，地方AMC除收购金融资产外，可能还将展开投融资、并购等业务，业务区域也可能突破现有所在省分限制，全面走向市场化。 已获批的15家 地方性资产管理公司 2014年7月 银监会首次批复 上海广东浙江江苏安徽 5个地方资产管理公司 2014年11月 第二批 北京天津重庆福建辽宁 5省市地方资产管理公司获批 2015年7月 第三批 广西宁夏湖北吉林山东 5省区地方资产管理公司也获得批文
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